9月27日-9月30日關(guān)于IPO市場(chǎng)動(dòng)態(tài)如下:
本周共計(jì)審核IPO公司9家,4家擬登陸科創(chuàng)板、2家擬登陸上交所主板、3家擬登陸創(chuàng)業(yè)板,其中擬登陸滬市主板的德納化學(xué)被否、擬登陸科創(chuàng)板的思科瑞暫緩審議,其余企業(yè)均順利過(guò)會(huì)。
其中,科創(chuàng)板過(guò)會(huì)的晶科能源值得關(guān)注。公司是一家光伏產(chǎn)品制造商。母公司JinkoSolar Holding Co., Ltd.(晶科能源控股有限公司)于2010年5月在美國(guó)紐交所上市。
2020年10月,晶科能源引進(jìn)、興業(yè)國(guó)信、云尚基金、華弘資本和投資等國(guó)內(nèi)知名第三方投資機(jī)構(gòu),分拆子公司江西晶科(現(xiàn)稱“晶科能源”)推動(dòng)A股上市。有望獲得“美股+A股”兩地資本市場(chǎng)的通力支持。
01滬深主板: 德納化學(xué)被否,九鼎系的“身份”成為關(guān)注點(diǎn)
本周(9月27日-9月30日),發(fā)行審核委員會(huì)定于2021年9月29召開(kāi)2021年第106次發(fā)行審核委員會(huì)工作會(huì)議,審議2家企業(yè)的主板IPO:德納化學(xué)(被否)、物產(chǎn)環(huán)能(通過(guò))。
其中被否的德納化學(xué)主營(yíng)業(yè)務(wù)為環(huán)氧乙烷衍生醇醚及其醋酸酯、環(huán)氧丙烷衍生醇醚及其醋酸酯等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售,環(huán)氧乙烷的生產(chǎn)和銷(xiāo)售,主要產(chǎn)品為環(huán)氧乙烷衍生醇醚及其醋酸酯(E 系列溶劑)、環(huán)氧丙烷衍生醇醚及其醋酸酯(P 系列溶劑)、環(huán)氧乙烷(EO)系列等。
E 系列溶劑、P 系列溶劑主要應(yīng)用于涂料、電子、油墨、化纖紡織、化肥農(nóng)藥等諸多領(lǐng)域,其中,公司電子級(jí)、半導(dǎo)體級(jí)醇醚及其醋酸酯溶劑是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)光刻膠配方及其配套化學(xué)品中的主要溶劑;公司生產(chǎn)的 EO 產(chǎn)品部分作為生產(chǎn) E 系列溶劑的原材料自用,部分直接對(duì)外進(jìn)行銷(xiāo)售。
發(fā)審委會(huì)議上,九鼎系的“身份”,成為了監(jiān)管層的關(guān)注要點(diǎn)。
上市委要求公司說(shuō)明 JD Logan、魯資九鼎投資發(fā)行人的原因及背景,入股價(jià)格是否合理、公允。此外,JD Logan及魯資九鼎是否屬于私募股權(quán)投資基金,其向發(fā)行人提供借款是否符合基金合同約定,是否違反相關(guān)監(jiān)管規(guī)定”以及“JD Logan、魯資九鼎入股發(fā)行人是否符合相關(guān)規(guī)定。
值得一提的是,九鼎系進(jìn)入德納化學(xué)的契機(jī)與2016年的一次債轉(zhuǎn)股安排有關(guān),但彼時(shí)除兩家九鼎系機(jī)構(gòu)外,還有其他機(jī)構(gòu)參與,但審核問(wèn)詢時(shí)仍然僅針對(duì)九鼎系出資事項(xiàng)發(fā)問(wèn)。
02創(chuàng)業(yè)板: 東利機(jī)械過(guò)會(huì),產(chǎn)品主要用于燃油車(chē)
截至目前,創(chuàng)業(yè)板處于新受理狀態(tài)19家企業(yè),問(wèn)詢狀態(tài)102家企業(yè),上市委審議階段41家企業(yè),提交注冊(cè)階段30家企業(yè),處于審核中止203家企業(yè),處于終止審核116家企業(yè)。
本周(9月27日-9月30日),創(chuàng)業(yè)板新增受理13家企業(yè)。在上市委審核方面,創(chuàng)業(yè)板上市委召開(kāi)了第61次上市委審議會(huì)議。
具體看來(lái),第61次會(huì)議審核:東利機(jī)械(通過(guò))、富士萊(通過(guò))、華融化學(xué)(通過(guò))3家企業(yè)創(chuàng)業(yè)板IPO申請(qǐng)。
其中過(guò)會(huì)的東利機(jī)械值得關(guān)注。
公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為汽車(chē)零部件、石油閥門(mén)零部件及其他產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。其中,汽車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)減振器核心零部件是公司的主要產(chǎn)品,其收入占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例達(dá) 90%以上。公司二十余年始終聚焦汽車(chē)零部件市場(chǎng),并向其他領(lǐng)域不斷拓展。目前,公司產(chǎn)品種類多達(dá) 800 種以上,產(chǎn)品銷(xiāo)往歐洲、北美洲、國(guó)內(nèi)等地區(qū)。
2018年-2020年及2021年1-3月,公司營(yíng)業(yè)收入分別為3.29億元、3.83億元、3.87億元和1.28億元,凈利潤(rùn)分別為4190.40萬(wàn)元、4925.90萬(wàn)元、3751.94萬(wàn)元和1474.99萬(wàn)元。
東利機(jī)械雖然順利過(guò)會(huì),但根據(jù)審核結(jié)果公告,上市委進(jìn)行了問(wèn)詢。東利機(jī)械產(chǎn)品主要應(yīng)用于燃油汽車(chē),少部分應(yīng)用于新能源車(chē)。上市委要求結(jié)合現(xiàn)有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、技術(shù)儲(chǔ)備、市場(chǎng)開(kāi)拓、在手訂單和募投項(xiàng)目等情況,說(shuō)明新能源汽車(chē)發(fā)展趨勢(shì)對(duì)公司的影響及應(yīng)對(duì)措施。
03科創(chuàng)板: 光伏巨頭分拆回A
截至目前,科創(chuàng)板共受理660家企業(yè)。其中11家企業(yè)處于受理階段,49家企業(yè)處于問(wèn)詢狀態(tài),8家企業(yè)處于上市委審議階段,提交注冊(cè)階段31家企業(yè),中止或財(cái)報(bào)更新?tīng)顟B(tài)57家企業(yè),終止審核狀態(tài)132家企業(yè)。
本周(9月27日-9月30日),科創(chuàng)板新增受理7家企業(yè)。在上市委審核方面,科創(chuàng)板上市委召開(kāi)了第74、75次上市委審議會(huì)議。
具體看來(lái),第74次會(huì)議審核:思科瑞(暫緩審議)、海創(chuàng)藥業(yè)(通過(guò))2家企業(yè)科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)。
第75次會(huì)議審核:高凌信息(通過(guò))、晶科能源(通過(guò))2家企業(yè)科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)。
本周暫緩審議的思科瑞主要聚焦國(guó)防科技工業(yè)的半導(dǎo)體和集成電路、電子信息領(lǐng)域,發(fā)行主營(yíng)業(yè)務(wù)為軍用電子元器件可靠性檢測(cè)服務(wù),具體服務(wù)內(nèi)容包括軍用電子元器件的測(cè)試與可靠性篩選試驗(yàn)、破壞性物理分析(DPA)、失效分析與可靠性管理技術(shù)支持。
思科瑞科創(chuàng)板IPO于5月27日獲得受理,6月23日進(jìn)入已問(wèn)詢階段,從獲得受理到上會(huì)迎考?xì)v時(shí)四個(gè)月。
在上市委會(huì)議上,思科瑞科創(chuàng)板定位再次被監(jiān)管層重點(diǎn)關(guān)注。上市委問(wèn)詢,在報(bào)告期內(nèi)思科瑞研發(fā)人員僅為36-65人的情況下,截至2021年6月末自研完成1.12萬(wàn)套檢測(cè)適配器、1.7萬(wàn)套測(cè)試程序軟件,是否足以表明該等測(cè)試軟件、檢測(cè)適配器具有較高的技術(shù)含量,進(jìn)而說(shuō)明思科瑞具有技術(shù)先進(jìn)性且符合科創(chuàng)板定位。
值得一提的是,思科瑞研發(fā)人員平均薪酬(除5名核心技術(shù)人員外)偏低且明顯低于銷(xiāo)售人員平均薪酬。這也使上市委對(duì)思科瑞核心技術(shù)和核心競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)生了質(zhì)疑。
除了思科瑞之外,過(guò)會(huì)的晶科能源也值得關(guān)注。
公司是一家以光伏產(chǎn)業(yè)技術(shù)為核心、全球知名的光伏產(chǎn)品制造商。公司現(xiàn)階段主要從事太陽(yáng)能光伏組件、電池片、硅片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售以及光伏技術(shù)的應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)化,并以此為基礎(chǔ)向全球客戶提供高效、高質(zhì)量的太陽(yáng)能光伏產(chǎn)品,持續(xù)輸送清潔能源,踐行“碳中和、碳達(dá)峰”戰(zhàn)略規(guī)劃,助力并推動(dòng)全球能源綠色轉(zhuǎn)型。
公開(kāi)信息顯示,晶科能源母公司JinkoSolar Holding Co., Ltd.(晶科能源控股有限公司)于2010年5月在美國(guó)紐交所上市。
2020年10月,晶科能源引進(jìn)、興業(yè)國(guó)信、云尚基金、華弘資本和投資等國(guó)內(nèi)知名第三方投資機(jī)構(gòu),分拆子公司江西晶科(現(xiàn)稱“晶科能源”)推動(dòng)A股上市。
2016年-2019年,晶科能源連續(xù)4年位列全球光伏組件出貨量第一。截至2020年末,晶科能源光伏組件累計(jì)出貨量超過(guò)70GW,產(chǎn)品銷(xiāo)往160多個(gè)國(guó)家,3000多個(gè)客戶。
得益于公司的龍頭地位和規(guī)模效應(yīng),晶科能源控股有限公司通過(guò)分拆子公司回A股市場(chǎng)上市,有望獲得“美股+A股”兩地資本市場(chǎng)的通力支持。
頭圖來(lái)源:視覺(jué)中國(guó)
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