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3月31日，西安鷹之航航空科技股份有限公司創(chuàng)業(yè)板(以下簡稱“鷹之航”)IPO已獲深交所受理，此次發(fā)行上市保薦機構為第一創(chuàng)業(yè)證券承銷保薦有限責任公司。

鷹之航公司系一家專注于航空機載設備領域的高新技術企業(yè)，主要從事航空機載設備的制造和維修業(yè)務。經過多年研發(fā)投入和技術積累，公司已取得了中國民用航空局維修許可證、美國聯邦航空局維修許可證等全球主流適航標準制定主體頒發(fā)的維修許可資質，同時取得了零部件制造人批準書、國軍標質量管理體系認證證書、武器裝備科研生產單位保密資格、武器裝備科研生產許可證、裝備承制單位資格證書等資格證書。

2018年至2021年9月，鷹之航實現營業(yè)收入分別為2.19億元、2.02億元、2.05億元、1.66億元;同期實現歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為7911.41萬元、4234.02萬元、6985.65萬元、4875.16萬元。

鷹之航本次擬募集不超過5,109.2593萬股，募集資金為7億元，扣除發(fā)行費用后的凈額用于航空機載機械設備維修能力擴展項目、航空機載電子設備維修能力擴展項目、航空機載電機制造能力擴展項目、昆明易安飛科技服務產業(yè)園項目、研發(fā)中心建設項目、補充流動資金。

鷹之航的控股股東、實際控制人為薛進，最近2年發(fā)行人實際控制人未發(fā)生變更。薛進直接持有公司6,741萬股股份，占本次發(fā)行前公司總股本的43.98%。持有公司5%以上股份的股東共計5名，除控股股東、實際控制人薛進外，其他持股5%以上股份股東的具體情況如下：陳樹清直接持有公司1,855萬股股份，占本次發(fā)行前公司總股本的12.10%;童育庭直接持有公司994.23萬股股份，占本次發(fā)行前公司總股本的6.49%;孟祺直接持有公司871萬股股份，占本次發(fā)行前公司總股本的5.68%;浩航中鷹持有公司1,305萬股股份，占本次發(fā)行前公司總股本的8.51%。

截至本招股說明書簽署之日，公司董事的基本情況如下：

此次選擇登陸創(chuàng)業(yè)板，鷹之航自身還存在以下幾點風險：

(一)主要客戶集中度較高風險

報告期內，公司對前五大客戶的銷售金額分別為15,777.10萬元、12,811.48萬元、14,392.43萬元和10,903.32萬元，占公司報告期各期營業(yè)收入的比例分別為72.16%、63.38%、70.27%和65.51%。報告期內，公司對前五大客戶的銷售收入占營業(yè)收入的比例較高，如果公司來自主要客戶的收入大幅下降或研發(fā)新技術、新產品不能得到客戶認可，將對公司的經營產生不利影響。

(二)毛利率波動及較高毛利率不能持續(xù)的風險

公司系一家從事航空機載設備制造和維修的高新技術企業(yè)。報告期內，公司綜合毛利率分別為60.26%、59.40%、59.06%和56.05%，公司綜合毛利率存在一定波動，主要原因系報告期各期公司航空機載設備維修部件種類和航空機載設備等產品生產種類、型號不同。

公司綜合毛利率受宏觀經濟、行業(yè)狀況、銷售形勢、生產成本等多種因素的影響。如果未來國家關于航空產業(yè)政策發(fā)生不利變化;公司的核心技術、客戶響應速度、產品品質等因素未能滿足客戶技術發(fā)展方向的需求;公司核心技術團隊人員嚴重流失，導致公司的競爭力下降;客戶要求大幅降價;原材料價格波動;或者其他各種原因導致公司的產品和服務不再滿足客戶的需求、為客戶提供增值服務的能力下降，則公司存在較高毛利率不能持續(xù)以及盈利能力降低的風險。

(三)突發(fā)公共衛(wèi)生事件等不可抗力影響的風險

發(fā)行人下游客戶包括航空制造、航空運輸等行業(yè)的企業(yè)，若國內外發(fā)生突發(fā)公共衛(wèi)生事件等其他突發(fā)事件，政府可能采取限制開工等應對舉措，將對下游行業(yè)的正常生產經營產生不利影響，進而對公司的銷售收入和經營業(yè)績產生不利影響。

自2020年2月以來，新冠疫情在全球范圍內全面爆發(fā)，導致航空需求銳減。為有效貫徹新冠疫情防控政策，旅客出行需求驟減，航空業(yè)受到較大沖擊，加之全球多國航班實施限飛政策，航空公司客座率下滑及飛機日利用率明顯降低。隨著新冠疫苗接種率提高及疫情防控進入常態(tài)化階段，國內航班逐漸增加，民航業(yè)逐漸復蘇，雖然航班復飛率仍未達到疫情前水平，但公司憑借較強的維修能力及良好的品牌影響，2021年1-9月，公司航空機載維修收入較上年度同期仍實現一定增長;未來如疫情對航空業(yè)的不利影響持續(xù)時間較長，則將導致公司民航客戶的飛機維修和服務需求有所減少，公司的收入水平、盈利能力及回款預計將受到較大不利影響。如果疫情長期存續(xù)且無法得到有效控制，進而導致航空業(yè)受到長時間影響，則對公司航空維修業(yè)務帶來較大不利影響。