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今年以來(lái)，不少上市公司將私募基金產(chǎn)品作為理財(cái)?shù)氖走x之一。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，已有多家上市公司以不同資金量認(rèn)購(gòu)私募基金產(chǎn)品，年內(nèi)合計(jì)資金超15億元，購(gòu)買(mǎi)了17家私募機(jī)構(gòu)的20只產(chǎn)品，較去年認(rèn)購(gòu)金額大幅提升。

“事實(shí)上，今年以來(lái)有一部分私募基金產(chǎn)品盈利可觀，吸引了大量投資者，其中就包括了上市公司。”國(guó)際新經(jīng)濟(jì)研究院數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究中心主任鄭磊對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

兩家上市公司

三次認(rèn)購(gòu)私募基金產(chǎn)品

記者梳理公告后發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)，上市公司購(gòu)買(mǎi)私募基金產(chǎn)品的熱情升溫。尤其是三、四季度以來(lái)，山東章鼓、亞星錨鏈、三木集團(tuán)、養(yǎng)元飲品等多家上市公司或多次認(rèn)購(gòu)或一次認(rèn)購(gòu)私募發(fā)行的產(chǎn)品，都示出愿意利用閑置資金理財(cái)?shù)囊庠浮?/p>

從認(rèn)購(gòu)情況來(lái)看，今年已有兩家公司曾多次購(gòu)買(mǎi)私募基金產(chǎn)品。12月14日，山東章鼓發(fā)布公告稱(chēng)，公司使用自有資金認(rèn)購(gòu)1500萬(wàn)元“鵬城萬(wàn)里-鵬峰穩(wěn)健壹號(hào)私募證券投資基金”。

事實(shí)上，這已是山東章鼓今年第三次認(rèn)購(gòu)私募基金產(chǎn)品，早在6月1日，山東章鼓就使用自有資金認(rèn)購(gòu)了1000萬(wàn)元“民生財(cái)富尊享6號(hào)投資私募基金”份額，投資期限95天，公司已于2020年9月1日按期贖回，取得收益16.14萬(wàn)元，實(shí)際取得的年化收益率為6.2%。10月13日，山東章鼓第二次認(rèn)購(gòu)私募基金產(chǎn)品，購(gòu)買(mǎi)了1500萬(wàn)元“泓盛騰龍5號(hào)私募證券投資基金”份額。

據(jù)山東章鼓公告顯示，將自有閑置資金投資于私募投資基金，有助于提高閑置資金使用效率，提高公司整體收益。

除此之外，今年三木集團(tuán)三次購(gòu)入私募基金產(chǎn)品，不過(guò)與山東章鼓投向不同私募公司不同，三木集團(tuán)選擇了購(gòu)入同一家私募的不同基金產(chǎn)品。

7月10日，三木集團(tuán)發(fā)布公告稱(chēng)以人民幣2000萬(wàn)元受讓廣西盈吉所持有的“馳泰卓越二號(hào)私募投資基金”的2000萬(wàn)份額基金，并簽署基金份額轉(zhuǎn)讓協(xié)議。9月4日，三木集團(tuán)第二次購(gòu)入，認(rèn)購(gòu)了2000萬(wàn)元“馳泰量化價(jià)值一號(hào)私募證券投資基金”的份額。

11月4日三木集團(tuán)再一次認(rèn)購(gòu)上海馳泰資產(chǎn)管理有限公司管理的“馳泰量化價(jià)值一號(hào)私募證券投資基金”2000萬(wàn)元的份額，通過(guò)馳泰一號(hào)參與投資深圳市長(zhǎng)盈精密技術(shù)股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行的股票。

超3億元購(gòu)買(mǎi)不鮮見(jiàn)

不僅有上市公司多次購(gòu)買(mǎi)私募基金產(chǎn)品，也有公司選擇一次性大額資金購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品。

《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，部分上市公司財(cái)大氣粗，永吉股份在5月23日發(fā)布公告稱(chēng)，使用自有資金1.5億元元認(rèn)購(gòu)上海山楂樹(shù)投資旗下的產(chǎn)品“山楂樹(shù)甄琢5號(hào)”，此后在7月25日，又追加5000萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)該產(chǎn)品。

而據(jù)記者了解，山楂樹(shù)甄琢資產(chǎn)2017年成立于上海，同年12月份在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)完成備案，目前有15只基金產(chǎn)品正在運(yùn)行。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，公司資產(chǎn)總額1770.96萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1097.27萬(wàn)元，凈利潤(rùn)767.78萬(wàn)元。

近日，亞星錨鏈發(fā)布購(gòu)買(mǎi)私募基金產(chǎn)品公告，其公告稱(chēng)，使用3億元自有資金購(gòu)買(mǎi)“純達(dá)亞星新動(dòng)力10號(hào)私募證券投資基金”份額。

值得注意的是，亞星錨鏈?zhǔn)窃撍侥蓟甬a(chǎn)品的唯一的投資者，公司認(rèn)購(gòu)3億元人民幣，目前投資占比為100%。該產(chǎn)品是專(zhuān)門(mén)為上市公司投資人設(shè)立的專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品，采用量化中性策略，在完全對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，輔以網(wǎng)下新股配售，以及低風(fēng)險(xiǎn)品種投資，在降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)追求穩(wěn)定收益。同時(shí)，基金設(shè)立止損線，為基金份額凈值0.973，本次認(rèn)購(gòu)基金可能面臨的最大損失不超過(guò)810萬(wàn)元。

而早在11月份，養(yǎng)元飲品就發(fā)布公告稱(chēng)將用12.73億元用作委托理財(cái)，其中使用6億元購(gòu)買(mǎi)明毅博厚投資有限公司管理的產(chǎn)品“明毅博厚二號(hào)私募證券投資基金”。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者了解，“明毅博厚二號(hào)”于2019年10月30日在中基協(xié)完成備案，采用定期開(kāi)放式的運(yùn)作方式，每年的管理費(fèi)率為0.3%，業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提比例為20%，基金業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提基準(zhǔn)默認(rèn)為4.9%。該產(chǎn)品堅(jiān)持低風(fēng)險(xiǎn)的原則，將在嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提下，進(jìn)行資產(chǎn)組合配置。

私募產(chǎn)品受到普遍認(rèn)可

為了提升資金利用效率，上市公司利用閑置資金進(jìn)行理財(cái)并不是什么稀奇事。不過(guò)近年來(lái)，理財(cái)資金有向證券類(lèi)私募傾斜的跡象。

“自從銀行理財(cái)產(chǎn)品不再采用資金池確保收益之后，這兩年銀行理財(cái)收益率明顯下降，甚至出現(xiàn)本金損失的情況，一些機(jī)構(gòu)投資者包括上市公司在比較風(fēng)險(xiǎn)和收益之后，愿意配置一部分私募基金。好的私募基金管理機(jī)構(gòu)的收益風(fēng)險(xiǎn)比是合理的，如果加上較靈活的贖回機(jī)制，這樣的投資還是相當(dāng)不錯(cuò)的。”鄭磊對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

民建中央上市公司專(zhuān)業(yè)委員會(huì)委員石磊在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，上市公司購(gòu)買(mǎi)私募基金產(chǎn)品和傳統(tǒng)的銀行固定收益產(chǎn)品，從出發(fā)點(diǎn)上看有著很大不同，反映了上市公司看好權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)和A股市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)走勢(shì)，同時(shí)也說(shuō)明對(duì)私募基金公司的資產(chǎn)管理能力的認(rèn)同。

“上市公司往往也會(huì)對(duì)私募基金管理人提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制要求，受益于近幾年財(cái)富管理市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展，私募產(chǎn)品成為了上市公司資金配置選擇之一。”石磊對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“私募產(chǎn)品可以根據(jù)上市公司要求進(jìn)行定制化設(shè)計(jì)，投資策略和資金進(jìn)出上更為靈活，信息披露要求也低一些。另外，復(fù)合型人才的儲(chǔ)備也是占優(yōu)的。”

“關(guān)注私募基金產(chǎn)品的風(fēng)控能力主要看私募的規(guī)模和主要人員，如果規(guī)模大，風(fēng)控機(jī)制相對(duì)會(huì)更完善;如果主要人員有券商、銀行等行業(yè)背景的話也會(huì)更專(zhuān)業(yè)。”深圳中金華創(chuàng)基金董事長(zhǎng)龔濤在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

石磊則表示：“關(guān)鍵核心是在于私募管理人的執(zhí)行力度。目前私募基金風(fēng)控能力比2015年有明顯的提高，重點(diǎn)依托對(duì)沖工具和倉(cāng)位管理策略，從實(shí)際操作來(lái)看，私募的風(fēng)險(xiǎn)控制手段主要包括在宏觀判斷指導(dǎo)下的倉(cāng)位控制、建立對(duì)沖組合、降低持股集中度以及合理且具有執(zhí)行力的止損制度。”(本報(bào)記者 張志偉 見(jiàn)習(xí)記者 張博)