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10月29日，“2021年四季度資管人沙龍暨蘇寧金融研究院六周年論壇”在上海舉行，超百位銀行、券商、資管等行業(yè)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、專家學(xué)者齊聚一堂，探討四季度經(jīng)濟(jì)走勢(shì)與銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型。蘇寧金融研究院院長(zhǎng)黃金老出席并發(fā)表主旨演講。

以下為黃金老的現(xiàn)場(chǎng)演講實(shí)錄：

我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入中低速增長(zhǎng)階段。2021年第三季度GDP增速已降至4.9%，這已是低速增長(zhǎng)。M2與社融增速與GDP名義增速相匹配， M2增速在三季度降到了8.3%。貸款增速雖然也有下行趨勢(shì)，但下降曲線平緩，保持在12%左右。貸款增速的穩(wěn)定，促成了銀行資產(chǎn)負(fù)債表的基本健康，不良率仍保持1.87%的低位。

我國(guó)銀行服務(wù)業(yè)進(jìn)入過(guò)剩時(shí)代。GDP增長(zhǎng)率已下降到5%左右，但貸款余額增長(zhǎng)率仍對(duì)應(yīng)于8%的GDP增長(zhǎng)率，保持著12%的增長(zhǎng)率。185萬(wàn)億元的貸款余額，每年20萬(wàn)億元的新增貸款，需要找到依托。事實(shí)上，我國(guó)金融業(yè)一直在為過(guò)剩資金努力尋找新戰(zhàn)場(chǎng)。大企業(yè)、政府平臺(tái)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)，都曾是主力。房地產(chǎn)、政府平臺(tái)、大企業(yè)的負(fù)債率已經(jīng)很高，抵質(zhì)押物消耗殆盡，難以再加杠桿。個(gè)人部門(mén)、小微企業(yè)，成為加杠桿的重點(diǎn)。最近5年來(lái)，宏觀杠桿率上升了26個(gè)百分點(diǎn)，其中住戶部門(mén)就貢獻(xiàn)了20個(gè)百分點(diǎn)（72%），政府部門(mén)貢獻(xiàn)了8個(gè)百分點(diǎn)（45%），企業(yè)部門(mén)則減少了2個(gè)百分點(diǎn)（158%）。

過(guò)度負(fù)債，被公認(rèn)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的灰犀牛。2021年6月末，總債務(wù)余額300.57萬(wàn)億元。銀行業(yè)則密切關(guān)注四大風(fēng)險(xiǎn)：

一是地方政府融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)。這是我國(guó)特有的風(fēng)險(xiǎn)。目前城投平臺(tái)帶息債務(wù)總規(guī)模達(dá)到47萬(wàn)億元，廣義的地方政府杠桿率到了91.7%。對(duì)于融資平臺(tái)的高風(fēng)險(xiǎn)，銀行業(yè)的擔(dān)心已有13年之久，但還沒(méi)有爆發(fā)。

二是房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)業(yè)貸款余額在50萬(wàn)億以上，在整體貸款余額中占比超1/4。這里面?zhèn)€人住房貸款占了大頭，在72%以上。房企的開(kāi)發(fā)貸款占比較低。持續(xù)加碼的房地產(chǎn)調(diào)控，嚴(yán)重限制了房地產(chǎn)企業(yè)的正常貸款需求。10年來(lái)，房地產(chǎn)企業(yè)主要通過(guò)房屋預(yù)售款、香港發(fā)債、信托融資等方式獲取資金。信托融資去年底被監(jiān)管緊急叫停。房屋預(yù)售款，因嚴(yán)控個(gè)人按揭貸款發(fā)放，也在今年受到嚴(yán)重抑制。近期內(nèi)地房企在香港發(fā)行的債券，發(fā)生大面積違約，導(dǎo)致房企香港發(fā)債融資市場(chǎng)近乎關(guān)閉。大部分房企正面臨較嚴(yán)重的資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)，政策已在積極施救。對(duì)于房地產(chǎn)行業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)，銀行業(yè)的擔(dān)心已有20年之久，今年才全面爆發(fā)。

三是個(gè)人部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)中國(guó)的家庭杠桿率快速攀升，速度之快到了央行連續(xù)發(fā)出警告的程度。2008～2020年，我國(guó)住戶部門(mén)杠桿率由18.2％上升到72.5％，年均增長(zhǎng)4.5個(gè)百分點(diǎn)。本世紀(jì)以來(lái)，發(fā)生韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的信用卡償付危機(jī)、美國(guó)2008年的次債危機(jī)，都讓銀行業(yè)對(duì)個(gè)人貸款的高風(fēng)險(xiǎn)心有余悸。令人稍安的是，我國(guó)個(gè)人貸款的主體是住房抵押貸款，風(fēng)險(xiǎn)較小，純信用的個(gè)人消費(fèi)貸款不足10萬(wàn)億。個(gè)人部門(mén)似乎還有少許加杠桿的余地。

四是小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。各級(jí)政府及監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)小微貸款的鼓勵(lì)，不遺余力，真心實(shí)意，并直接確定了增長(zhǎng)的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)。小微貸款快速增長(zhǎng)，貸款余額已達(dá)47萬(wàn)億元。常說(shuō)小微企業(yè)創(chuàng)造的GDP占GDP的60%，現(xiàn)在其獲得的貸款也占總貸款余額的25%?，F(xiàn)在全社會(huì)資源和利潤(rùn)，進(jìn)一步向上游或央企國(guó)企或頭部企業(yè)集中，小微企業(yè)多數(shù)是為生存而戰(zhàn)，加之疫情的襲擾，艱難困苦自不待言。對(duì)于小微企業(yè)貸款的高風(fēng)險(xiǎn)，銀行業(yè)仍在戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢。幸好有損失免責(zé)，小微企業(yè)還在較快地加杠桿。

銀行業(yè)直面經(jīng)濟(jì)減速的挑戰(zhàn)，竭力熨平四大風(fēng)險(xiǎn)。2003年以來(lái)，銀行業(yè)已建立了一套行之有效的審慎評(píng)估貸款企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的方法。但對(duì)企業(yè)的公司治理及經(jīng)營(yíng)者管理水平評(píng)估重視不夠。在經(jīng)濟(jì)減速期，企業(yè)要實(shí)現(xiàn)持續(xù)向好經(jīng)營(yíng)，關(guān)鍵還在于其公司治理能力。越是艱苦的環(huán)境，越考驗(yàn)企業(yè)管理的功力。

低速增長(zhǎng)期，需要有更加敏捷的市場(chǎng)反應(yīng)，能夠快速識(shí)別市場(chǎng)機(jī)會(huì)，同時(shí)敏捷發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)處置風(fēng)險(xiǎn)。

低速增長(zhǎng)期，銀行業(yè)要讓利于企業(yè)，鐵肩擔(dān)當(dāng)社會(huì)責(zé)任。銀行業(yè)也需要降低對(duì)外服務(wù)價(jià)格以吸引更多優(yōu)質(zhì)客戶。這都要節(jié)約成本，包括獲客成本、風(fēng)險(xiǎn)成本、資金成本、運(yùn)營(yíng)成本等，把成本收入比控制在30%以內(nèi)。

低速增長(zhǎng)期，更需要同業(yè)間加強(qiáng)合作。尤其是處于銀行產(chǎn)業(yè)鏈低端的中小銀行之間，更需抱團(tuán)取暖，發(fā)揮各自在品牌、資金、產(chǎn)品、技術(shù)、客戶、人力等方面的優(yōu)勢(shì)，謀求合作共贏。包商銀行沖擊波，表明中小銀行是一個(gè)整體，一損俱損。大銀行對(duì)小銀行的歧見(jiàn)日深，通過(guò)中小銀行之間的緊密合作，應(yīng)對(duì)所謂銀行業(yè)的信用分層問(wèn)題。中小銀行之間，也要相互扯扯袖子，加強(qiáng)公司治理建設(shè)，維護(hù)行業(yè)的整體形象。

最后，數(shù)字化轉(zhuǎn)型為面對(duì)挑戰(zhàn)的銀行業(yè)提出了一條發(fā)展的新思路。銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，現(xiàn)在是個(gè)熱詞，但真正弄懂的寥寥。數(shù)字銀行的特點(diǎn)在于智能化和線上化，意味著銀行的業(yè)務(wù)、管理能夠自動(dòng)在線進(jìn)行。數(shù)字銀行是具體的。本行的消費(fèi)貸款、小微貸款、產(chǎn)業(yè)鏈貸款，做到了秒申、秒批、秒用，就是實(shí)現(xiàn)了全流程的線上自動(dòng)處理。了解了數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵和方向，在實(shí)際推進(jìn)過(guò)程中還會(huì)遇到很多難關(guān)：

一是缺少全量數(shù)據(jù)。要將真實(shí)世界的情況完整映射到數(shù)字世界中，需要掌握描繪事物的全量數(shù)據(jù)，但銀行現(xiàn)階段掌握的數(shù)據(jù)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到全量。還存在數(shù)據(jù)覆蓋、數(shù)據(jù)維度、數(shù)據(jù)質(zhì)量等方面的問(wèn)題。個(gè)人信息保護(hù)法的實(shí)施可能還會(huì)放慢本已走在世界前列的數(shù)字資產(chǎn)進(jìn)程，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，對(duì)于數(shù)據(jù)合規(guī)化、資產(chǎn)化的作用是促進(jìn)的。

二是缺數(shù)字專才。數(shù)據(jù)，要靠數(shù)據(jù)專才打標(biāo)簽，才能形成數(shù)據(jù)資產(chǎn)。全社會(huì)數(shù)字人才培養(yǎng)體系加速進(jìn)行中，預(yù)計(jì)還需要兩、三屆畢業(yè)生。銀行未來(lái)要更多地和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、科技公司爭(zhēng)搶數(shù)據(jù)人才。

三是缺制度環(huán)境。從市場(chǎng)客戶角度、政策監(jiān)管角度，對(duì)銀行業(yè)的態(tài)度仍然停留在線下業(yè)務(wù)時(shí)代。包括客戶習(xí)慣、行業(yè)規(guī)則、監(jiān)管制度等都沒(méi)有適應(yīng)數(shù)字化做變革，使得數(shù)字化展業(yè)的進(jìn)二退一。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型雖然困難重重，但銀行業(yè)已在堅(jiān)定推進(jìn)中。江蘇蘇寧銀行決意以數(shù)字技術(shù)攻克普惠金融服務(wù)中存在的種種阻點(diǎn)，讓金融變得更簡(jiǎn)單。江蘇蘇寧銀行在實(shí)踐中基于金融科技，構(gòu)建出一套從星象精準(zhǔn)營(yíng)銷系統(tǒng)、升級(jí)通智能進(jìn)件系統(tǒng)、天衡小微金融風(fēng)控系統(tǒng)、透鏡智能風(fēng)控引擎、秋毫風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，到捕逾智能催收系統(tǒng)，覆蓋了小微金融業(yè)務(wù)全流程。截至2021年9月，全行累計(jì)放款349.3億元 ，累計(jì)服務(wù)28.1萬(wàn)家小微企業(yè)，在貸戶均8.4萬(wàn)元；個(gè)人貸款用戶接近600萬(wàn)戶，個(gè)人貸款戶均僅4460元?，F(xiàn)在，本行資產(chǎn)已達(dá)900億元。沒(méi)有金融科技，難成普惠金融，江蘇蘇寧銀行的實(shí)踐生動(dòng)地演繹了這個(gè)共識(shí)。

1993-1999年，我國(guó)GDP增速?gòu)?4%回落到7.6%，導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)、債轉(zhuǎn)股高達(dá)4596億元，四大國(guó)有銀行1998年末的不良貸款率高達(dá)50%，被迫進(jìn)行重組。中央政府直接或間接向銀行注資3.57萬(wàn)億元，到2006年不良貸款率降至7.51%，銀行業(yè)轉(zhuǎn)危為安。2011-2021年第三季度，GDP增速由9.55%降為4.9%,也降了一半。但銀行業(yè)沒(méi)有再拿國(guó)家一分錢(qián)救助，依然保持穩(wěn)健發(fā)展，這是幾代銀行人辛勤努力的結(jié)果！當(dāng)下，銀行業(yè)吸收損失的能力提高了，擁有充足的資本（資本充足率14.48%）、較多的撥備（撥備覆蓋率193.23%）；經(jīng)營(yíng)管理能力提高了；更有數(shù)字技術(shù)革命的助力。我相信銀行業(yè)能夠應(yīng)對(duì)中低速增長(zhǎng)的挑戰(zhàn)。

編輯：孫江永 毛德芬

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