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為什么說不能盲目追逐熱點

其實這里說到的熱點是指那些爆發(fā)性強，持續(xù)時間短的短期熱點。

雖然熱點能帶來相關板塊和基金短期內巨大的漲幅，但是短期熱點往往是非常難把握的，有的熱點僅僅才維持幾個交易日，而我們普通投資者獲取的信息往往是滯后的，并且受限于專業(yè)性和對市場的敏感度，當準備入場的時候，熱點往往已經發(fā)展到巔峰了，這時候入場也已經是高位，再加上熱度冷卻過后很容易面臨較大回撤，非常容易高成高買低賣，成為市場的接盤俠。

同時，短期熱點的風險是很大的，你以為可以在短期內獲取高收益，實際上更多的是面臨短期內損失大量資金的風險。

基金不同于股票，對于權益類基金來說，長期持有才是王道。并且，追逐短期熱點的情況下就會帶來頻繁交易，交易的過程中買入賣出都是有手續(xù)費的成本的，而基金持有時間越長越省錢，成本在提升，收益沒有提升，就是在虧錢。

從長期的視角來看，短期內的熱點帶來的漲幅在長時間的作用下是并不顯著的，也不適合做長期投資。

對于那些景氣度比較高，持續(xù)性比較強的熱點，我們是可以擇優(yōu)買入，并且長期持有的。

同時發(fā)行的新基金很多，該怎么選

首先看基金經理，投資是認知的變現(xiàn)，基金持續(xù)亮眼的業(yè)績表現(xiàn)要歸因于管理人員，短期內的業(yè)績漲幅可能是市場熱點帶來的，而要持續(xù)維持優(yōu)秀的業(yè)績必須依靠基金經理的管理。選擇優(yōu)秀的基金經理，并且盡量選擇優(yōu)秀的基金經理獨立管理的新基金產品，有很多多人管理的基金產品，實際上是老帶新的模式，明星基金經理只是掛名，目的是為了給基金帶來知名度，實際上基金的管理是新基金經理，當然，固收+策略的基金除外，因為這類基金雙人管理的模式中，是一位負責固收部分，一位負責權益部分。

選擇具有長期發(fā)展?jié)摿Φ闹黝}行業(yè)基金，如果一支基金聚焦于當下熱門題材，可能時效性會比較短，不適合做長期持有，我們要重點關注那些具有長期發(fā)展?jié)摿Φ闹黝}。如果自己無法確定什么樣的行業(yè)是可以適合長期持有的，可以選擇均衡配置型的基金，而不是局限于某個行業(yè)或者主題的基金。

然后再看看新基金的其他基本信息，包括基金的業(yè)績比較基準，交易規(guī)則(各類交易費用)等等，通過業(yè)績比較基準可以大致知道基金的投資方向是哪里，投資比例如何設定。也要看看基金的投資方向與基金經理能力圈的匹配度，比如說一個基金經理之前特別擅長消費行業(yè)投資，過往管理的消費相關的基金業(yè)績業(yè)績也非常不錯，就要考慮他的新基金是不是也是在他能力圈之內。

市場上出現(xiàn)的熱點有什么規(guī)律嗎

我們統(tǒng)計了過去的2020年出現(xiàn)的一些熱點，并進行了歸納和總結。

券商熱點，由于基本面向好和業(yè)績驅動因素，熱點從6月到7月維持一個月時間，券商指數(shù)上漲34%，回撤-16%。

軍工熱點，由于業(yè)績驅動和游資炒作，熱點從7月到8月維持一個半月時間，軍工指數(shù)上漲61%，后續(xù)回撤-18%。

黃金熱點，由于全球放寬，中美貿易摩擦，熱點從6月到8月維持3個月時間，黃金指數(shù)上漲46%，后續(xù)回撤-17%。

熱點的出現(xiàn)主要是由于政策支持，或者一些突發(fā)事件的影響帶來的，熱點發(fā)生初期往往具有隱蔽性和不可預知性，而這時候是最好布局的時期。

熱點持續(xù)的時間一般比較短，有的比較短的甚至只維持幾個交易日，熱點在不斷發(fā)展出現(xiàn)小幅增長的時候也只有部分專業(yè)的分析師或者研究人員能發(fā)現(xiàn)。

熱點在不斷發(fā)展中會帶來相關板塊的突然暴漲，這時候開始引發(fā)全民關注，普通投資者開始在要不要上車這個問題上猶豫，而當熱點發(fā)展到巔峰，集體看好，宣傳也鋪天蓋地襲來的時候，普通投資者卻抓緊上車了。

熱點的熱度在迎來巔峰之后會開始退卻，雖然漲的多，后續(xù)回撤的幅度也會比較大于是就出現(xiàn)了很多追逐熱點的投資者在高位被套的情況。

對于我們普通投資者來說，因為受限于專業(yè)能力和判斷力，再加上獲取信息的時間滯后，往往是很難在最佳時機入場把握住熱點的機會的。

就算是專業(yè)的基金經理，在描述自己的投資策略的時候，也會強調避免盲目追逐熱點，不是熱點不能帶來收益，而是我們無法在最佳的時間節(jié)點入場，就無法獲利，甚至還帶來虧損。

實用的基金組合策略有哪一些

不同類型配置組合

投資組合由不同的類型的基金組成，這樣可降低投資組合的風險，典型的比如股票基金和債券基金的組合，充分利用股票和債券市場的蹺蹺板效應，分散風險，獲取不同的市場的投資機會。

核心加上衛(wèi)星組合，組合主要部分，也就是占據(jù)主要倉位的部分選擇投資風格穩(wěn)健，歷史回撤比較小的基金，次要部分，也就是較小倉位部分選擇一只或者是多只主體性較強，存在階段性機會的基金。

風格平衡組合，將不同風格的基金組合起來，以達到分散風險，均衡配置的目標，比如大盤基金加上小盤基金的組合，成長風格基金加上價值風格基金的組合，或者A股基金加上海外基金的組合等等。

靈活調整組合，根據(jù)基金的業(yè)績表現(xiàn)，在不同風格類型之間進行輪換配置，這一類基金組合的靈活性比較強，所以操作的難度相對也會比較大，同時預期收益率也會更高一些。

以上不同的基金組合策略是從不同的角度給基金進行分類再進行配置，其主要的特征，也是共同點是可以分散風險，并捕捉不同的投資機會。