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來源：上海證券報

A股市場今日復(fù)市，從國慶節(jié)假期前一周市場表現(xiàn)看，多項數(shù)據(jù)均顯示，投資者對后續(xù)走勢較為樂觀。

(相關(guān)資料圖)

數(shù)據(jù)顯示，在節(jié)前震蕩的市場行情中，資金持續(xù)借助ETF入市。其中，滬深300ETF份額已突破近年高點。目前，滬深300ETF份額達795億份，規(guī)模約2362億元。其中，華泰柏瑞滬深300ETF規(guī)模超過1200億元。

據(jù)估算，今年前9個月，權(quán)益類ETF獲凈申購合計超4600億元。

從資金具體流向來看，寬基類ETF頗受青睞。其中，華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF獲凈申購501.6億元，目前華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF規(guī)模超過900億元，距離千億元僅一步之遙。

華泰柏瑞滬深300ETF今年以來已獲凈申購479.33億元。該ETF在今年8月一躍成為首個千億級的寬基ETF產(chǎn)品，也是目前市場上規(guī)模最大的非貨幣基金。

易方達創(chuàng)業(yè)板ETF、易方達上證科創(chuàng)板50成份ETF、易方達滬深300ETF、富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF、嘉實滬深300ETF、華夏滬深300ETF、華安創(chuàng)業(yè)板50ETF等凈申購額均在百億元以上。

同時，節(jié)前一周期貨市場總體反映出投資者較為樂觀。

以滬深300指數(shù)衍生品為例，數(shù)據(jù)顯示，節(jié)前最后一個交易日(9月28日)，滬深300股指期貨升水0.31%，處于較高水平。分析人士認為，節(jié)前股指期貨合約近月合約均出現(xiàn)升水現(xiàn)象，且處于較高水平，反映了投資者對未來市場的看好。

股指期貨的價格與指數(shù)價格存在一定的差異，這個差異稱為基差。當(dāng)市場對未來看好時，會出現(xiàn)升水現(xiàn)象，因為投資者愿意以高于現(xiàn)貨的價格買入期貨合約，鎖定未來的收益。

格林期貨表示，7月以來，活躍資本市場一攬子政策陸續(xù)落地，中央活躍資本市場的決心充分顯現(xiàn)，看多股指期貨合約的后市表現(xiàn)。

數(shù)據(jù)還顯示，滬深300ETF期權(quán)隱含波動率近期以來保持平穩(wěn)，節(jié)前一周隱含波動率為18.46%，處于較低水平。滬深300ETF期權(quán)持倉購沽比(認購持倉量/認沽持倉量)呈增長態(tài)勢，最后一個交易日持倉購沽比增至1.28。一般來說，當(dāng)期權(quán)持倉購沽比大于1，往往反映市場整體較為樂觀。

“股指處在磨底階段，預(yù)計行情將在節(jié)后啟動。”華泰期貨研報認為，央行貨幣政策委員會第三季度例會表示，要加大宏觀政策調(diào)控力度，精準有力實施穩(wěn)健的貨幣政策，搞好逆周期和跨周期調(diào)節(jié)，為實體經(jīng)濟提供更有力支持。這將為行情企穩(wěn)提供支撐。