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股票估值的方法有哪幾種?

對股票估值的方法有多種，依據(jù)投資者預(yù)期回報、企業(yè)盈利能力或企業(yè)資產(chǎn)價值等不同角度出發(fā)，比較常用的有：

一、股息基準模式，就是以股息率為標準評估股票價值，對希望從投資中獲得現(xiàn)金流量收益的投資者特別有用?？墒褂煤喕蟮挠嬎愎剑汗善眱r格=預(yù)期來年股息/投資者要求的回報率。例如：匯控今年預(yù)期股息0.32美元(約2.50港元)，投資者希望資本回報為年5.5%，其它因素不變情況下，匯控目標價應(yīng)為45.50元。

二、最為投資者廣泛應(yīng)用的盈利標準比率是市盈率(PE)，其公式：市盈率=股價/每股收益。使用市盈率有以下好處，計算簡單，數(shù)據(jù)采集很容易，每天經(jīng)濟類報紙上均有相關(guān)資料，被稱為歷史市盈率或靜態(tài)市盈率。但要注意，為更準確反映股票價格未來的趨勢，應(yīng)使用預(yù)期市盈率，即在公式中代入預(yù)期收益。

投資者要留意，市盈率是一個反映市場對公司收益預(yù)期的相對指標，使用市盈率指標要從兩個相對角度出發(fā)，一是該公司的預(yù)期市盈率和歷史市盈率的相對變化，二是該公司市盈率和行業(yè)平均市盈率相比。如果某公司市盈率高于之前年度市盈率或行業(yè)平均市盈率，說明市場預(yù)計該公司未來收益會上升;反之，如果市盈率低于行業(yè)平均水平，則表示與同業(yè)相比，市場預(yù)計該公司未來盈利會下降。所以，市盈率高低要相對地看待，并非高市盈率不好，低市盈率就好。如果預(yù)計某公司未來盈利會上升，而其股票市盈率低于行業(yè)平均水平，則未來股票價格有機會上升。

三、市價賬面值比率(PB)，即市賬率，其公式：市賬率=股價/每股資產(chǎn)凈值。此比率是從公司資產(chǎn)價值的角度去估計公司股票價格的基礎(chǔ)，對于銀行和保險公司這類資產(chǎn)負債多由貨幣資產(chǎn)所構(gòu)成的企業(yè)股票的估值，以市賬率去分析較適宜。

除了最常用的這幾個估值標準，估值基準還有現(xiàn)金折現(xiàn)比率，市盈率相對每股盈利增長率的比率(PEG)，有的投資者則喜歡用股本回報率或資產(chǎn)回報率來衡量一個企業(yè)。

股票估值高好還是低好?

股票估值低比較好，不如買估值低的股票。當估值較低時，獲得最大回報所需的時間較少。即使買了被低估的股票，也不可能完全不虧錢。但是，如果持有時間足夠長，收益會非常豐厚。與被高估的股票相比，隨著持有時間的延長，被低估的股票風險會急劇下降。

總體而言，股票估值較低要高于股票估值。低估值雖然不能降低投資風險，但在延長持有期后具有明顯的優(yōu)勢。另外，虧損最嚴重的情況是持有時間長，估值高。

不過估值過高或估值過低都不好。無論是買錯股票還是買錯股票，都是令人頭痛的，即使是最好的公司股價也會被高估。購買低估的價格不僅可以賺取股息，還可以獲得股票的差價，但那些從高估開始的人只能成為“股東”。