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來(lái)源：壹財(cái)信

作者：邵葉蓁

1月16日，證監(jiān)會(huì)第十八屆發(fā)審委2020年第18次會(huì)議召開(kāi)，審核結(jié)果顯示，深圳中天精裝股份有限公司(下稱"中天精裝")首發(fā)獲通過(guò)，這是今年過(guò)會(huì)的第20家企業(yè)。此前《壹財(cái)信》曾關(guān)注到中天精裝連續(xù)兩年與大客戶數(shù)據(jù)"打架"以及供應(yīng)商的問(wèn)題。而實(shí)際上，往前追溯，中天精裝與該大客戶的貓膩還不止于此。

此外，合計(jì)持有中天精裝超過(guò)40%股份的大股東竟然未列為共同實(shí)際控制人，也沒(méi)有簽署《一致行動(dòng)人協(xié)議》，令人疑惑。而《壹財(cái)信》還通過(guò)公開(kāi)信息了解到中天精裝在對(duì)外承租房屋時(shí)，其中或有關(guān)聯(lián)租賃交易未披露。

大客戶連續(xù)多年數(shù)據(jù)打架顯特殊

成立于2000年的中天精裝，主要為國(guó)內(nèi)大型房地產(chǎn)商等提供批量精裝修服務(wù)。此次中天精裝將于中小板上市公開(kāi)發(fā)行新股不超過(guò)3,785萬(wàn)股，保薦機(jī)構(gòu)為中信證券，會(huì)計(jì)師事務(wù)所為安永。

眾所周知，2017年11月，中天精裝第一次IPO首發(fā)未獲得通過(guò)。通過(guò)對(duì)比其當(dāng)時(shí)的兩版招股書(shū)，我們發(fā)現(xiàn)中天精裝2014年和2015年前五大客戶中除了中航善達(dá)股份有限公司(下稱"中航善達(dá)"，曾用名中航地產(chǎn)，現(xiàn)已更名為招商積余)銷售額不一致之外，其他客戶數(shù)據(jù)均沒(méi)有出入。與此同時(shí)，兩版招股書(shū)中中天精裝2015年對(duì)中航善達(dá)的銷售額與中航善達(dá)的年報(bào)數(shù)據(jù)也再次出現(xiàn)"打架"現(xiàn)象。

2016年的招股書(shū)顯示，中航善達(dá)為中天精裝2014年的第三大客戶，銷售額為4,616.42萬(wàn)元。而2017年招股書(shū)卻顯示，同樣為中天精裝2014年的第三大客戶的中航善達(dá)，此時(shí)的銷售額卻變成了4,708.90萬(wàn)元。兩版招股書(shū)相差了92.48萬(wàn)元。

同樣的情況還發(fā)生在2015年。2016年的招股書(shū)顯示，中航善達(dá)為中天精裝2015年的第三大客戶，銷售額為4,423.46萬(wàn)元。而2017年招股書(shū)卻顯示，同樣為中天精裝2015年的第三大客戶的中航善達(dá)，銷售額卻變成了6,466.95萬(wàn)元。兩版招股書(shū)相差了2,043.49萬(wàn)元。

上述出差數(shù)據(jù)差異的原因不得而知。詭異的地方還不止于此，再來(lái)看中航善達(dá)2015年的年報(bào)披露情況。

據(jù)中航善達(dá)2015年年度報(bào)告，中天精裝位列其2015年的第五大供應(yīng)商，但中航善達(dá)向中天精裝的采購(gòu)額卻為3,623.63萬(wàn)元，比中天精裝2016年和2017年招股書(shū)中披露的對(duì)中航善達(dá)的銷售額分別少了799.83萬(wàn)元、2,843.32萬(wàn)元。

而此前我們?cè)P(guān)注過(guò)中天精裝在2016年和2017年連續(xù)兩年與中航善達(dá)數(shù)據(jù)"打架"的問(wèn)題。然而綜上情況來(lái)看，從2014年開(kāi)始，中天精裝與中航善達(dá)之間的銷售數(shù)據(jù)就出現(xiàn)打架，相比其他客戶高度匹配的數(shù)據(jù)來(lái)看，大客戶中航善達(dá)就顯得尤為特殊。

大股東未列共同實(shí)控人被問(wèn)詢

同樣令人疑惑的還有合計(jì)持有中天精裝超過(guò)40%股份的大股東卻未列為共同實(shí)際控制人。

據(jù)招股書(shū)，截至2019年12月17日，中天精裝共有深圳市中天健投資有限公司(下稱"中天健")、深圳市中天安投資有限公司(下稱"中天安")、深圳市天人合一投資(有限合伙)(下稱"天人合一")、深圳市順其自然投資合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱"順其自然")、喬榮健和張安6名股東。上述股東中天人合一和順其自然為員工持股平臺(tái)，這兩個(gè)合伙企業(yè)的字號(hào)也頗有深意。

其中中天健現(xiàn)直接持有中天精裝4,400萬(wàn)股股份，占總股本的38.7494%，系中天精裝的控股股東。

(截圖來(lái)自招股書(shū))

喬榮健直接持有中天精裝10.6385%的股份，并通過(guò)其100%持股的中天健間接持持有中天精裝38.7494%的股份。此外，喬榮健還分別通過(guò)天人合一、順其自然兩家員工持股平臺(tái)而控制中天精裝7.0454%、3.0911%的股份表決權(quán)。所以喬榮健實(shí)際可支配中天精裝59.5244%股份表決權(quán)，系中天精裝的實(shí)際控制人。

而張安則直接持有中天精裝8.7715%的股份，并通過(guò)其100%持股的中天安間接持持有中天精裝31.7041%的股份，所以張安合計(jì)持有中天精裝40.4756%的股份。

不過(guò)持股超過(guò)40%的大股東張安卻沒(méi)有一起簽署《一致行動(dòng)人協(xié)議》，也未列為共同實(shí)際控制人。對(duì)此，在2019年9月6日證監(jiān)會(huì)的反饋意見(jiàn)中被問(wèn)詢，要求中天精裝補(bǔ)充披露未認(rèn)定張安為實(shí)際控制人的理由以及是否通過(guò)實(shí)際控制人認(rèn)定規(guī)避發(fā)行條件或監(jiān)管等。不過(guò)從中天精裝在更新招股書(shū)中的解釋來(lái)看，或許與張安不屬于其創(chuàng)始股東有關(guān)。

或有關(guān)聯(lián)租賃交易未披露

此外，中天精裝在承租房屋時(shí)或還有關(guān)聯(lián)租賃交易未披露的嫌疑。

據(jù)招股書(shū)，截至2019年6月30日，中天精工共租賃185處物業(yè)，面積為22,656.29平方米，其中有77項(xiàng)物業(yè)的出租方未能提供租賃物業(yè)產(chǎn)權(quán)證書(shū)或其他有權(quán)出租證明，面積為9,205.23平方米，占總租賃面積的40.63%。

而令人關(guān)注的是，根據(jù)深圳信用網(wǎng)2019年9月9日的更新信息，我們查詢到兩條關(guān)于中天精裝租賃辦房屋登記合同的信息，都不在招股書(shū)披露的名單中。

其中，中天精裝作為承租人的一條租賃信息值得關(guān)注，該合同類型為住宅合同，登記號(hào)為"龍LZ000706"，出租人為畢強(qiáng)，房屋地址為深圳市龍崗區(qū)坂田街道第五園八期4棟2單元6B。

此外，中天精裝還租賃了紀(jì)澤龍、許素敏的一處物業(yè)，地址為大鵬新區(qū)大鵬辦事處王母社區(qū)嶺南路1-2號(hào)301(龍崗區(qū)大鵬街道王母社區(qū))，合同類型為住宅合同，登記號(hào)為"鵬IG000190"。

值得一提的是，中天精裝的高管中也有一位名叫畢強(qiáng)的人，此人于2004年7月入職中天精工，目前在公司擔(dān)任市場(chǎng)營(yíng)銷總監(jiān)，并通過(guò)天人合一和順其自然兩個(gè)員工持股平臺(tái)間接持有中天精裝0.29%、0.22%的股份。

中天精工的上述兩條租賃備案信息具體時(shí)間和交易價(jià)格無(wú)從得知，其中畢強(qiáng)是否為同一人，或還需要中天精裝給出解釋，若為同一人并發(fā)生在報(bào)告期內(nèi)，中天精工租賃高管的房屋則屬于關(guān)聯(lián)交易，但招股書(shū)卻未披露，或涉嫌信披遺漏。