公司債發(fā)行在哪里?
公司債一般是在企業(yè)債券市場發(fā)行的,公司債券只要是合格合規(guī)的,是可以直接在證券交易所上市的。以龍湖和美的置業(yè)此次發(fā)行債券為例,據(jù)了解這兩家公司是將在上交所發(fā)行公司債券,其中龍湖將發(fā)行5億元公司債券,美的置業(yè)將發(fā)行不超過10億元的公司債券。
公司債券的發(fā)行的時候是可以分為私募發(fā)行和公募發(fā)行兩種的,私募發(fā)行是指面向少數(shù)特定的投資者發(fā)行債券;公募發(fā)行是指公開向廣泛不特定的投資者發(fā)行債券。此次龍湖和美的置業(yè)發(fā)行債券采用的是公募發(fā)行的方式,是面向所有的投資者發(fā)行的。
值得一提的是,公募發(fā)行公司債券往往因為發(fā)行數(shù)額比較大,因此通常都是需要委托證券公司等中介機構(gòu)來承銷的。龍湖和美的置業(yè)發(fā)行的債權(quán)就是由中信證券和國泰君安證券作為主承銷商來承銷的,再有中國證券金融股份有限公司通過民企債權(quán)融資支持計劃助力發(fā)行。
公司債券的主要類別有哪些?
(1)按是否記名可分為:
①記名公司債券,即在券面上登記持有人姓名,支取本息要憑印鑒領(lǐng)取,轉(zhuǎn)讓時必須背書并到債券發(fā)行公司登記的公司債券。
②不記名公司債券,即券面上不需載明持有人姓名,還本付息及流通轉(zhuǎn)讓僅以債券為憑,不需登記。
(2)按持有人是否參加公司利潤分配可分為:
①參加公司債券,指除了可按預(yù)先約定獲得利息收入外,還可在一定程度上參加公司利潤分配的公司債券。
②非參加公司債券,指持有人只能按照事先約定的利率獲得利息的公司債券。
(3)按是否可提前贖回分為:
①可提前贖回公司債券,即發(fā)行者可在債券到期前購回其發(fā)行的全部或部分債券。
②不可提前贖回公司債券,即只能一次到期還本付息的公司債券。
(4)按發(fā)行債券的目的可分為:
①普通公司債券,即以固定利率、固定期限為特征的公司債券。這是公司債券的主要形式,目的在于為公司擴大生產(chǎn)規(guī)模提供資金來源。
②改組公司債券,是為清理公司債務(wù)而發(fā)行的債券,也稱為以新?lián)Q舊債券。
③利息公司債券,也稱為調(diào)整公司債券,是指面臨債務(wù)信用危機的公司經(jīng)債權(quán)人同意而發(fā)行的較低利率的新債券,用以換回原來發(fā)行的較高利率債券。
④延期公司債券,指公司在已發(fā)行債券到期無力支付,又不能發(fā)新債還舊債的情況下,在征得債權(quán)人同意后可延長償還期限的公司債券。
(5)按發(fā)行人是否給予持有人選擇權(quán)分為:
①附有選擇權(quán)的公司債券,指在一些公司債券的發(fā)行中,發(fā)行人給予持有人一定的選擇權(quán),如可轉(zhuǎn)換公司債券(附有可轉(zhuǎn)換為普通股的選擇權(quán))、有認(rèn)股權(quán)證的公司債券和可退還公司債券(附有持有人在債券到期前可將其回售給發(fā)行人的選擇權(quán))。
②未附選擇權(quán)的公司債券。即債券發(fā)行人未給予持有人上述選擇權(quán)的公司債券。
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