過(guò)去兩年間,新冠疫情、碳中和、全球環(huán)境等議題給投資和創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域帶來(lái)了巨大改變。劉二海從投資分析的四個(gè)維度、投資機(jī)遇、以及“the next big thing”等角度分析了目前創(chuàng)投領(lǐng)域的熱點(diǎn)話題。
中國(guó)市場(chǎng)的變與不變
劉二海表示,對(duì)于高度不確定性的創(chuàng)業(yè)投資來(lái)說(shuō),區(qū)分“變”與“不變”是出發(fā)點(diǎn)。外部環(huán)境的變化是一個(gè)永恒的話題,但中國(guó)的巨大潛力、創(chuàng)業(yè)者的探索和堅(jiān)持則是一代又一代創(chuàng)新的源泉。
“我們主要從如下四個(gè)角度分析投資機(jī)會(huì):技術(shù)(包括:技術(shù)、基礎(chǔ)設(shè)施、模式),產(chǎn)業(yè),社會(huì)及宏觀環(huán)境。”他說(shuō),“過(guò)去投資最關(guān)注的是技術(shù),我們?cè)谶@個(gè)維度增加了基礎(chǔ)設(shè)施和模式。”
判斷新興技術(shù),就是看它未來(lái)有沒(méi)有機(jī)會(huì)成為新基礎(chǔ)設(shè)施,成為通用型的技術(shù)。人工智能、光子芯片、機(jī)器人、物聯(lián)網(wǎng)、生物技術(shù)、信息技術(shù)、新材料、新能源、智能制造及航天航空等,都是非常有前途的技術(shù)。
機(jī)器人正在逐漸成為新基礎(chǔ)設(shè)施。鎂伽機(jī)器人是一家人機(jī)協(xié)作機(jī)器人企業(yè)。新冠疫情爆發(fā)后,公司迅速研發(fā)成功一款高通量新冠病毒檢測(cè)設(shè)備,單日處理樣本量達(dá)幾十萬(wàn)份,極大提升了抗疫工作的效率,同時(shí),也保護(hù)了一線醫(yī)護(hù)人員的生命安全。此外,鎂伽還深入到生命科學(xué)領(lǐng)域,開(kāi)展藥物研發(fā)等合作。
產(chǎn)業(yè)維度變得越來(lái)越重要。新能源汽車(chē)包含了電動(dòng)化和智能化兩個(gè)方面:電動(dòng)化就是汽車(chē)行業(yè)這個(gè)維度的變化,智能化是技術(shù)維度的動(dòng)力。從這里,也可以看到,網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施化之后,由于基礎(chǔ)設(shè)施的均等獲得性,導(dǎo)致行業(yè)的重要性提升了,任何技術(shù)都要運(yùn)用到行業(yè)里、到產(chǎn)業(yè)里去解決現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。再以數(shù)字醫(yī)療為例,比如AI看影像資料,一方面是解決醫(yī)療問(wèn)題,另一方面是采用了AI技術(shù)。
社會(huì)的維度包括:城鎮(zhèn)化、老齡化、新世代、新生活方式等。這幾年出現(xiàn)的下沉市場(chǎng),實(shí)際就是城鎮(zhèn)化的結(jié)果。還有二次元經(jīng)濟(jì),是千禧一代的風(fēng)尚。新國(guó)潮之風(fēng),也是新一代年輕人自信的結(jié)果。中國(guó)人越來(lái)越關(guān)注自己的文化和傳承,必然會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)趨勢(shì)的變化。蘋(píng)果一直在設(shè)計(jì)上追求卓越,就是在這個(gè)維度上與眾不同。
宏觀環(huán)境要求企業(yè)更加重視ESG(環(huán)境、社會(huì)、治理)。創(chuàng)業(yè)企業(yè)迅速成長(zhǎng),體量變得越來(lái)越大,對(duì)宏觀的影響越來(lái)越大,必然要求承擔(dān)更多社會(huì)責(zé)任、服務(wù)民生、惠及大眾,提升最廣泛人群的生活品質(zhì)。劉二海認(rèn)為,這是創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)的終極目標(biāo)——為社會(huì)創(chuàng)造價(jià)值。由此,企業(yè)如何與社會(huì)和政府的互動(dòng),適應(yīng)宏觀環(huán)境,已經(jīng)成為創(chuàng)業(yè)公司的必修課。
中國(guó)創(chuàng)業(yè)者的企業(yè)家精神則是從來(lái)沒(méi)有變化過(guò)的。從“啟蒙時(shí)代”的第一代企業(yè)家到“互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代”的網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)業(yè)者們,再到現(xiàn)在聚集在硬科技及產(chǎn)業(yè)端的創(chuàng)業(yè)者們,從沒(méi)有技術(shù)、缺乏資金的時(shí)代一路發(fā)展過(guò)來(lái),現(xiàn)在已經(jīng)成長(zhǎng)為世界一流的中國(guó)企業(yè)家群體。
正如“中國(guó):依舊引領(lǐng)亞太風(fēng)向”這個(gè)主題所述,中國(guó)巨大的人口基礎(chǔ)、統(tǒng)一市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)規(guī)模,使得中國(guó)成為啟發(fā)創(chuàng)新、孕育創(chuàng)新的風(fēng)向標(biāo),而善于捕捉、發(fā)現(xiàn)機(jī)遇的中國(guó)創(chuàng)業(yè)者把想法變?yōu)楝F(xiàn)實(shí),不僅成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)最有活力的因素,并且也在改變著世界。
中國(guó)市場(chǎng)的機(jī)會(huì)
為什么最近幾年間,所謂的“熱點(diǎn)”切換越來(lái)越快?這其實(shí)從側(cè)面印證了投資主題到了轉(zhuǎn)換的時(shí)點(diǎn)——互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代結(jié)束,創(chuàng)業(yè)者必須找到突破點(diǎn),模式、特別是技術(shù)上的突破。
于是,大家開(kāi)始呼喚技術(shù)了,芯片、醫(yī)療各種各樣的技術(shù)都涌現(xiàn)出來(lái),這些技術(shù)當(dāng)然非常有價(jià)值。但是技術(shù)本身有發(fā)展階段,比如還在實(shí)驗(yàn)室階段,應(yīng)該花更多的時(shí)間去培養(yǎng),如果這個(gè)時(shí)候來(lái)到市場(chǎng)上,顯然不是一個(gè)合適的時(shí)機(jī)。大部分真正推廣起來(lái)的技術(shù)都是在典型應(yīng)用階段開(kāi)始大規(guī)模出現(xiàn),直至產(chǎn)業(yè)形成,這是技術(shù)本身的規(guī)律。
技術(shù)之外,劉二海認(rèn)為新基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)萬(wàn)億產(chǎn)業(yè)的重塑會(huì)成為另外一個(gè)非常重要的投資主題。所謂新基礎(chǔ)設(shè)施,是互聯(lián)網(wǎng)、現(xiàn)代物流、移動(dòng)支付、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算及中國(guó)制造相互作用、一起構(gòu)成的。
最近一段時(shí)間,可以明顯觀察到行業(yè)屬性在創(chuàng)業(yè)里的比重越來(lái)越大,有人做了汽車(chē),有人做了醫(yī)療,有人做了某一些行當(dāng)?shù)牟牧?。由于基礎(chǔ)設(shè)施的均等獲得性,導(dǎo)致行業(yè)的重要性提升了,任何技術(shù)都要運(yùn)用到行業(yè)里、到產(chǎn)業(yè)里去解決現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。
以蔚來(lái)汽車(chē)為例,過(guò)去十幾年,汽車(chē)領(lǐng)域發(fā)生了非常大的變化,電動(dòng)化+智能化。智能化來(lái)自于基礎(chǔ)設(shè)施的變化,電動(dòng)化來(lái)自行業(yè)本身的一次變革。國(guó)家政策層面,雙碳的大趨勢(shì)對(duì)智能電動(dòng)這個(gè)行業(yè)也有非常大的推動(dòng)作用。
伊鴻健康是愉悅資本投資的一家賦能基層診所的創(chuàng)業(yè)公司。中國(guó)大部分的行當(dāng),包括小賣(mài)部、修車(chē)鋪?zhàn)印⒃\所,條件非常落后。伊鴻用智能化的技術(shù)為這些基層診所賦能,又有很好的管理軟件幫助他們提升管理,真正幫助基層改善了診療水平。
The Next big thing
商業(yè)史上的第一個(gè)萬(wàn)億美元公司是亞馬遜,這是一家典型的平臺(tái)型公司。拆解通用企業(yè)模型可以看到,產(chǎn)品/服務(wù)通過(guò)匹配到用戶(hù)端,從而實(shí)現(xiàn)交易,創(chuàng)造價(jià)值。亞馬遜專(zhuān)注在運(yùn)營(yíng)用戶(hù)、利用數(shù)據(jù)提升匹配的效率,相比于它之前的商業(yè)企業(yè),這是它的創(chuàng)新。
大家都在呼喚“the next big thing”,能達(dá)到這個(gè)級(jí)別的創(chuàng)新必然是重構(gòu)價(jià)值要素的創(chuàng)新。“我們認(rèn)為,‘用戶(hù)-產(chǎn)品’雙邊重構(gòu)(two-sided reconstruction)的模式將是下一階段的偉大公司的核心。”劉二海說(shuō)。
比如,途虎養(yǎng)車(chē)是一家中國(guó)領(lǐng)先的汽車(chē)養(yǎng)護(hù)企業(yè)。十年前,途虎養(yǎng)車(chē)從線上做起,逐漸進(jìn)入線下加盟連鎖,現(xiàn)在在全國(guó)有超過(guò)3000家工場(chǎng)店。不同于傳統(tǒng)的加盟連鎖,途虎通過(guò)網(wǎng)絡(luò)管理軟件對(duì)工場(chǎng)店進(jìn)行全面管理。強(qiáng)運(yùn)營(yíng)加盟連鎖是對(duì)過(guò)去簡(jiǎn)單收取加盟費(fèi)的模式的升級(jí)。由于有了新基礎(chǔ)設(shè)施,企業(yè)可以用較低的成本實(shí)現(xiàn)對(duì)加盟企業(yè)強(qiáng)管控,這可以保證產(chǎn)品和服務(wù)的品質(zhì),促進(jìn)了品牌和形象的建立。
用戶(hù)端,所有用戶(hù)都通過(guò)應(yīng)用程序(APP)下單。這種全新的客戶(hù)關(guān)系管理是商業(yè)史上劃時(shí)代的事情。中間(匹配、交換)也在發(fā)生深刻的變化。數(shù)據(jù)智能使得智能推薦、快速響應(yīng)、引導(dǎo)行為和自動(dòng)執(zhí)行成為現(xiàn)實(shí)。
途虎也做了非常強(qiáng)大的供應(yīng)鏈體系。汽車(chē)配件、尤其是輪胎這些,都是非標(biāo)件,運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)的成本很高,途虎從創(chuàng)業(yè)早期開(kāi)始,就投入了非常巨大的力量去建設(shè)自有的供應(yīng)鏈,CEO甚至自己開(kāi)車(chē)大貨車(chē)去送貨,公司的年輕人自己下到庫(kù)房里搬輪胎?,F(xiàn)在回頭看,這是途虎在產(chǎn)品/服務(wù)端構(gòu)建起的很深的護(hù)城河。
2020年疫情情況下,途虎依然實(shí)現(xiàn)了百億級(jí)的收入。途虎利用新基礎(chǔ)設(shè)施,構(gòu)建了重塑產(chǎn)品和用戶(hù)兩端的全新業(yè)態(tài),是車(chē)后這個(gè)領(lǐng)域的新型企業(yè)物種。劉二海表示,下一個(gè)big thing就蘊(yùn)藏在這些扎根在產(chǎn)業(yè)里,又很好地運(yùn)用了數(shù)字化、智能化來(lái)重塑價(jià)值鏈的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司里。
“回到咱們今天討論的問(wèn)題‘中國(guó):依舊引領(lǐng)亞太風(fēng)向’,我們堅(jiān)信這一點(diǎn),企業(yè)家精神沒(méi)有改變過(guò),中國(guó)有巨大的統(tǒng)一市場(chǎng),新基礎(chǔ)設(shè)施的成熟創(chuàng)造了更先技術(shù)發(fā)展和應(yīng)用的良好環(huán)境,我們期待與那些優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者攜手創(chuàng)造新的故事。”劉二海說(shuō)。
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