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證券時報記者 程丹

近日，證監(jiān)會公布了10份罰單，均和券商投行業(yè)務相關，涉及國泰君安(601211)、招商證券(600999)、華安證券(600909)、民生證券、聯(lián)儲證券等5家證券公司，另有10位券商從業(yè)人員被采取了行政監(jiān)管措施。

(相關資料圖)

此為證監(jiān)會例行對券商尤其是對投行業(yè)務的違規(guī)罰單匯總。今年以來，證監(jiān)會已對18家券商采取21次行政監(jiān)管措施。一家券商投行人士表示，監(jiān)管部門高度重視投行業(yè)務質量，注冊制下督促保薦機構歸位盡責，對投行業(yè)務違規(guī)處罰信息公示，有助于強化市場聲譽約束，促券商愛惜“羽毛”，發(fā)揮好“看門人”作用。

5家券商領罰單

證監(jiān)會近日下發(fā)的10份行政監(jiān)管措施，劍指投行業(yè)務不合規(guī)，包括內(nèi)控不完善、質控不嚴、廉潔從業(yè)風控機制不完善等問題。涉及國泰君安、招商證券、華安證券、民生證券、聯(lián)儲證券等5家證券公司。

證監(jiān)會認為，國泰君安存在投資銀行類業(yè)務內(nèi)部控制不完善，質控、內(nèi)核把關不嚴，部分債券項目立項申請被否再次申請立項時，未對前后差異作出充分比較說明，且存在內(nèi)核意見回復前即對外報出的情況以及廉潔從業(yè)風險防控機制不完善，聘請第三方廉潔從業(yè)風險防控不到位等違規(guī)問題。證監(jiān)會對國泰君安采取責令改正的行政監(jiān)管措施。

和國泰君安一樣，民生證券、招商證券也因“內(nèi)控不完善”領了罰單。證監(jiān)會指出，民生證券存在投資銀行類業(yè)務內(nèi)部控制不完善，內(nèi)控組織架構獨立性不足，中小企業(yè)發(fā)展部履行質量控制職責的同時還存在承做投行項目的情況，部分項目質控、內(nèi)核把關不嚴以及廉潔從業(yè)風險防控機制不完善，第三方服務機構審查制度執(zhí)行不到位等違規(guī)問題，被證監(jiān)會采取責令改正的行政監(jiān)督管理措施。

證監(jiān)會發(fā)現(xiàn)，由招商證券保薦的珠海冠宇電池股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市項目、大連港(601880)股份有限公司換股吸收合并營口港(600317)務股份有限公司并募集配套資金暨關聯(lián)交易項目存在對外報送的文件大幅修改后未重新履行內(nèi)核程序的情況，個別項目質控、內(nèi)核意見跟蹤落實不到位。證監(jiān)會對招商證券出具警示函，對相關責任人員進行內(nèi)部問責。

除了內(nèi)控不完善以外，聯(lián)儲證券和華安證券還在合規(guī)方面出現(xiàn)了問題。證監(jiān)會認為，聯(lián)儲證券部分項目存在內(nèi)核意見跟蹤落實不到位，廉潔從業(yè)風險防控機制不完善，聘請第三方廉潔從業(yè)風險防控不到位等問題，被證監(jiān)會責令改正，需按照內(nèi)部問責制度對責任人員進行內(nèi)部問責。華安證券則是存在合規(guī)人員獨立性不足，投行條線部分專職合規(guī)人員薪酬未達標，部分項目在內(nèi)核會議前未開展問核工作等違規(guī)問題，被證監(jiān)會出具警示函。

證監(jiān)會要求上述5家券商引以為戒，認真查找和整改問題，建立健全和嚴格執(zhí)行投行業(yè)務內(nèi)控制度、工作流程和操作規(guī)范，誠實守信、勤勉盡責，切實提升投行業(yè)務質量。

此外，證監(jiān)會還對國泰君安時任投行業(yè)務高管、時任質控部門負責人、時任債券融資部門負責人等3人出具警示函；對民生證券時任投行業(yè)務高管、時任質控部門負責人、時任中小企業(yè)發(fā)展部部門負責人等3人出具警示函；對招商證券相關保薦代表人等3人監(jiān)管談話；對聯(lián)儲證券時任分管投行業(yè)務高管出具警示函。

強化中介機構監(jiān)管

據(jù)不完全統(tǒng)計，今年以來，證監(jiān)會已對18家券商采取21次行政監(jiān)管措施，多以投行項目違規(guī)為主，也有券商因境外子公司、期權業(yè)務、資管業(yè)務違規(guī)等收到罰單。收到罰單的還有相關業(yè)務的負責人，包括保薦代表人、負有管理責任的人員，如分管高管、業(yè)務負責人、部門負責人及內(nèi)核負責人等。不難看出，監(jiān)管層對于投行違規(guī)行為的打擊力度在加大。

“注冊制下‘申報即擔責’，處罰對象也轉向了機構與個人的雙罰機制?！币患胰掏缎腥耸勘硎?，當前IPO流程加快，監(jiān)管層通過強化對券商和投行相關責任人的處罰力度，持續(xù)督促保薦承銷、審計評估、法律服務等中介機構歸位盡責。

去年初開始，證監(jiān)會定期匯總會內(nèi)相關部門、派出機構、自律組織等依法對券商投行業(yè)務采取的行政監(jiān)管措施、自律懲戒措施，按季度在投行業(yè)務違規(guī)處罰信息公示平臺集中公示。實際上，建立健全投行業(yè)務違規(guī)處罰信息公示機制，強化市場聲譽約束是促進券商歸位盡責一項重要措施。

國開證券分析師王雯認為，在證券公司規(guī)模擴張、金融產(chǎn)品日益復雜化和金融體系開放的背景下，防范、化解和處置聲譽風險就成了全面風險管理中需要關注的重點。同時，聲譽已成為證券公司核心競爭力和重要戰(zhàn)略資源。

值得注意的是，督促證券公司提高投行業(yè)務執(zhí)業(yè)質量的政策接連出臺。

證監(jiān)會曾發(fā)布《關于注冊制下督促證券公司從事投行業(yè)務歸位盡責的指導意見》，強化對注冊制下保薦承銷、財務顧問等投資銀行業(yè)務的監(jiān)管，督促證券公司認真履職盡責，更好發(fā)揮中介機構“看門人”作用。今年5月，證監(jiān)會印發(fā)的《證券公司投資銀行類業(yè)務內(nèi)部控制現(xiàn)場檢查工作指引》，通過確立常態(tài)化的現(xiàn)場檢查制度，進一步傳導監(jiān)管壓力，明確監(jiān)管重點，督促證券公司高度重視投行內(nèi)控制度建設及運行效果，充分發(fā)揮好內(nèi)控機制的制衡作用。并通過現(xiàn)場檢查等方式明確監(jiān)管關注內(nèi)容，重申檢查紀律，促保薦機構歸位盡責。今年9月，中國證券業(yè)協(xié)會修訂發(fā)布《證券公司保薦業(yè)務規(guī)則》，進一步明確保薦機構的基本職責和執(zhí)業(yè)標準。

王雯指出，注冊制把選擇權真正交給市場，保薦機構必須要承擔更多的把關責任，在一系列罰單落地后不難看出，“歸位盡責”仍然是每位投行人面臨的直接考驗。